Theo nhận định thì thị trường trái phiếu doanh nghiệp nước ta đang ngày càng phát triển tích cực hơn. Báo cáo của hiệp hội thị trường trái phiếu cho thấy rằng lượng trái phiếu doanh nghiệp ban hành từ đầu năm có dấu hiệu tăng. Riêng tháng 6 có tới 92 đợt TPDN được phát hành với tổng giá trị lên tới 53.773 tỉ đồng. Trong đó, lãi suất của trái phiếu doanh nghiệp nhóm bất động sản tháng 6 ở mức cao nhất lên tới 12,5%/năm. Với mức lãi suất này được đánh giá là mức khá cao, cao hơn khoảng 1,5 lần so với lãi suất vay. Tuy nhiên đối với nhóm trái phiếu doanh nghiệp khác mức lãi suất phát hành thấp hơn. Chúng tôi sẽ chia sẻ vấn đề này cụ thể hơn trong bài viết sau.
Lãi suất trái phiếu doanh nghiệp bất động sản ở mức 12,5%
Theo Hiệp hội Thị trường trái phiếu Việt Nam, Lãi suất phát hành trái phiếu của nhóm doanh nghiệp bất động sản trong tháng 6 dao động từ 8,5 – 12,5%/năm. Trong tháng 6, trên thị trường có tổng cộng 92 đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) trong nước. Với tổng giá trị đạt 53.773 tỉ đồng. Trong đó có 91 đợt phát hành riêng lẻ trị giá 52.274 tỉ đồng. Và 1 đợt phát hành ra công chúng trị giá 1.500 tỉ đồng của Tổng công ty phát triển đô thị Kinh Bắc (KBC).
Kỳ hạn phát hành TPDN chủ yếu từ 1 – 3 năm. Lãi suất phát hành đối với nhóm ngành bất động sản dao động khoảng 8,5 – 12,5%/năm. Đối với nhóm ngân hàng (không phải trái phiếu tăng vốn cấp 2) dao động trong khoảng 3 – 4,2%/năm. Tính từ đầu tháng 6 đến nay, nhóm các ngân hàng thương mại vẫn dẫn đầu với tổng giá trị phát hành đạt 31.989 tỉ đồng. Chiếm 59,5% tổng khối lượng phát hành.
Trong đó có 4.189 tỉ đồng trái phiếu tăng vốn cấp 2. Nhóm bất động sản xếp ở vị trí thứ 2 với 10.824 tỉ đồng phát hành. Nhóm doanh nghiệp năng lượng xếp vị trí thứ 3 với 4.600 tỉ đồng, Trong đó dự án nhà máy điện gió Ea Nam đã huy động 4.500 tỉ đồng từ trái phiếu.
Trái phiếu doanh nghiệp ngân hàng dẫn đầu giá trị phát hành
Trong tháng 6, có khoảng 72,4% khối lượng trái phiếu phát hành không có tài sản bảo đảm. Chủ yếu thuộc các nhóm ngành ngân hàng, chứng khoán. Trong nhóm trái phiếu bất động sản, 19,4% khối lượng trái phiếu phát hành không có tài sản bảo đảm.
Nhóm các ngân hàng thương mại vẫn dẫn đầu với tổng giá trị phát hành đạt 68.113 tỷ đồng. Trong đó, có 85,3% trái phiếu phát hành với kỳ hạn từ 2 – 4 năm. Lãi suất thấp từ 3 – 4,2%. Những ngân hàng có khối lượng lớn trái phiếu phát hành với lãi suất thấp. Kỳ hạn ngắn hơn 5 năm, bao gồm: ACB (11.200 tỷ đồng), VPBank (9.900 tỷ đồng). Và TPBank (6.000 tỷ đồng), OCB (5.000 tỷ đồng), HDBank (4.600 tỷ đồng).
Nhóm bất động sản xếp vị trí thứ 2 với tổng khối lượng phát hành 61.988 tỷ đồng. Trong đó, một số Công ty và Dự án phát hành khối lượng lớn. Như: Alpha City (huy động 8.060 tỷ đồng trái phiếu phát hành bởi CTCP Đầu tư Golden Hill và CTCP Đầu tư Voyage), Vingroup (4.375 tỷ đồng), Hưng Thịnh Quy Nhơn (4.000 tỷ đồng),… Trong gần 62 nghìn tỷ đồng trái phiếu bất động sản phát hành. Có khoảng 25,4% trái phiếu phát hành không có tài sản bảo đảm hoặc bảo đảm bằng cổ phiếu.
Tổng kết
Như vậy trong 6 tháng đầu năm 2021, có 306 đợt phát hành TPDN trong nước, Với tổng giá trị phát hành đạt 186.683 tỉ đồng. Trong đó có 293 đợt phát hành riêng lẻ với tổng giá trị phát hành là 177.098 tỉ đồng. Và 13 đợt phát hành ra công chúng giá trị 9.584 tỉ đồng. Trong đó, nhóm các ngân hàng thương mại vẫn dẫn đầu với tổng giá trị phát hành đạt 68.113 tỉ đồng. Bất động sản xếp vị trí thứ 2 với tổng khối lượng phát hành 61.988 tỉ đồng. Trong 6 tháng đầu năm, có 2 đợt phát hành trái phiếu ra thị trường quốc tế. Bao gồm: Tập đoàn Vingroup trị giá 500 triệu USD. Và trái phiếu xanh của Công ty cổ phần bất động sản BIM là 200 triệu USD.
